本文介绍了詹森指数的定义、计算方法、意义和局限性。詹森指数是一种用于衡量投资组合业绩的重要指标，但在实际应用中也存在一定的限制。
定义：
詹森指数（Jensen's alpha）是投资组合业绩评价的一种指标，用于衡量投资组合的实际收益率与预期收益率之间的差异。
计算方法：
詹森指数的计算方法基于资本资产定价模型（CAPM），假设投资组合的收益率可以表示为CAPM模型中的预期收益率加上一个误差项。詹森指数就是该误差项的平均值，表示投资组合的实际收益率与CAPM模型预测的收益率之间的差异。
詹森指数的计算公式为：
其中，
Rp表示投资组合的实际收益率；
Rf表示无风险收益率；
Rm表示市场平均收益率；
βp表示投资组合相对于市场的风险敞口。
意义：
詹森指数的正值表示投资组合的实际收益率高于CAPM模型预测的收益率，反之则表示实际收益率低于预期收益率。因此，詹森指数可以作为判断投资组合管理者是否具有超额收益能力的重要指标。
限制：
詹森指数作为一种投资组合业绩评价指标，也存在一定的限制。首先，它基于CAPM模型的假设，而该模型在实际应用中存在一定的局限性。其次，詹森指数只能衡量投资组合管理者的超额收益能力，并不能反映投资组合的整体表现。因此，评价投资组合表现时，需要综合考虑多种指标。